【财经要闻】

“特朗普2.0 时代” 美能源政策主线凸显 “绿色能源”转型遭遇寒流 澳大利亚“新能源超级强国梦”会否受影响？

作者： 澳村牛哥

【导读】

——上月重返并入主白宫的美国第47任总统特朗普，过去几周来大刀阔斧地推出系列和贸易及关税相关的新政。其中产业政策动向颇值关注。

——拜登政府时代下制定的《通胀削减法》以及相关对能源转型企业的财政扶持计划或生变数。

——对于致力于拥抱全球能源转型带来商业机会的澳大利亚而言，是机会还是挑战？

——未来一段，全球资金会否像阿尔巴尼斯政府所期望那般，流向澳大利亚能源转型相关板块和领域？

上月宣誓并重返入住白宫的美国第47任总统特朗普，过去几周来大刀阔斧地推出系列和贸易及关税相关的新政，并一步步兑现之前大选中的承诺。

目前看，特朗普政府经济政策中凸显的几条主线包括对外加征关税，对内减税。

继近期推出对加拿大、墨西哥和中国入美产品的关税加征政策后，当地时间2月9日，特朗普总统表示他将于2月10日（当地时间本周一）宣布对所有进口到美国的钢铁和铝征收25%的关税。

特朗普曾在第一任期内对钢铁和铝分别征收25%和10%的关税，但后来给予了几个贸易伙伴免税配额，包括加拿大、墨西哥、欧盟和英国。

对于投资人而言，相较于美国对外关税政策，来自特朗普政府的相关产业政策动向似乎更值得关注。

特朗普2.0时代下，美国产业政策中一个重大动向则是向传统能源开发倾斜，重点扶持美国境内石油及油气开采和加工。详见《时隔4年特朗普重返白宫宣誓就任美国第47任总统 全球迎来“特朗普2.0时代”》

美国交通部最新披露的一份备忘录显示，一项50亿美元的拨款计划，正在被特朗普政府冻结——该项由上届拜登政府批准的获批计划旨在为美国各州在高速公路和公路沿线建造电动汽车充电站提供财政拨款支持。

据最新报道，美国交通部的备忘录已暂停了早前拜登政府批准的各州充电网络建设计划，市场解读为此举意味着美国联邦拨款资金，将不会流向各州正在进行中的充电站建设。

此前有报道指出，拜登政府时代制定的近4000亿美元的去碳化相关政府支出计划很可能被调整或部分削减，基于《通胀削减法》的可再生能源发电支持或将被调整，特别是在欧美已明显无利可图的海上风力发电。

特朗普去年5月中旬美国大选期间的一番公开表态，亦的确让海上风能发展的前景出现些许阴影。详见《特朗普承诺如胜选 上任第一天就发布行政令抑制海上风电》。

ACB News《澳华财经在线》证券编辑团队认为，特朗普新一届政府下美国能源政策的走向，将对全球能源转型进程，以及早前普遍认为将受益于能源转型的包括电池金属材料锂、铜在内的诸多金属材料的中期供需格局带来影响。

有分析认为，特朗普政府在清洁能源转型上的保守和回归传统能源，正在为全球能源转型带来挑战。是否会影响到正在致力于拥抱全球能源转型带来商业机会的澳大利亚？

此前澳大利亚总理阿尔巴尼斯总理曾对媒体表示，特朗普政府美国能源政策，或为澳大利亚吸引更多对清洁能源感兴趣的全球资金带来机会，澳大利亚新能源相关的材料行业的投资更具吸引力，可以拥抱更多的机遇。

澳大利亚拥有全球能源转型所需的诸多金属材料矿床资源和开发供应努力，同时对全球清洁能源转型充满期待。

一个需要提及的背景是，2023年5月，澳洲总理阿尔巴尼斯和时任美国总统拜登在当年广岛举办的G7 会议期间宣布，澳大利亚和美国将在关键矿产和清洁能源转型中进行合作，两国之后签署了《气候、关键矿产和清洁能源转型协议》。

在此基础上2024年4月阿尔巴尼斯政府宣布推出澳大利亚未来制造计划（Future Made in Australia），致力于推动该国成为可再生能源超级大国愿景的实现，将澳大利亚打造成为能源转型时代全球主要材料生产供应强国，以创造更多工作机会，同时增强澳大利亚主权工业基础和能力。

之后，阿尔巴尼斯工党政府为此在财政预算及税收等方面，做出了对应的安排。

延伸阅读：

《澳总理阿尔巴尼斯宣布将制定《澳大利亚未来制造法案》 （The "Future Made in Australia Act"） 以促进投资、创造就业、提升澳主权制造业能力（更新）》、《阿尔巴尼斯工党政府设立专家顾问小组 助力澳大利亚绿色金属产业发展》、《联邦政府预算公布在即  “澳大利亚未来制造法案” 扮演重要角色》。

事实上，包括部分澳交所上市公司在内的本地企业，已从能源转型主题下的相关扶持政策中受益。

据ACB News《澳华财经在线》早前报道，石墨开发商Renascor Resources Ltd (ASX:RNU)等。

详见《Albanese 总理宣布10亿澳元补贴 提升澳本土太阳能电池板制造能力》

《澳大利亚拟向硅谷科创公司 PsiQuantum 投资 9.4 亿 助力后者在布里斯班建造世界上第一台商用量子计算机》

《高纯氧化铝加工企业及石墨开发企业获澳关键矿产开发基金巨额贷款支持 澳洲打造关键材料全产业链战略稳步推进》

《石墨矿商Renascor有条件获颁1.85亿澳元“关键矿产”政策性贷款》

然而一个不争的事实是，过去一年多来，以锂矿为代表的金属材料板块及个股，在澳洲股市二级市场的表现，明显和大盘指数走势背离，股指持续创新高同时，金属材料个股(部分金矿股和少数金属如锑、铷等相关个股除外)，大多震荡走低。

这些市场表现差异的背后，一方面和之前锂矿板块的暴涨有关——该板块自身孕育着技术性回调的需求，但同时也和供需端的变化有关。

澳洲股市二级市场上，也正在对美国最新产业政策的动向进行消化。

之前市场普遍预计底部来临的锂矿板块，去年四季度确有走稳迹象，但近期该板块个股的量能放大的走势似在表明，市场对该板块后市走势的分歧在加大。

在ACB News《澳华财经在线》证券编辑团队看来，50亿美元的充电网路拨款计划的叫停，只是美国能源政策转向中的最新例证之一，其后会否有更多的政策出台值得关注。

按照之前澳大利亚和美国签署的《气候、关键矿产和清洁能源转型协议》以及拜登政府时代制定的《通胀削减法》，澳大利亚企业可能会获得数十亿美元的能源转型技术补贴。

事实上，目前ASX澳交所上市的部分矿业公司，曾在早前拜登政府推出的《通胀削减法》下被许诺，它们在美国的项目或者投资将获得相关资金或税收优惠扶持。

这些公司包括石墨及石墨电极材料生产加工企业Syrah Resources Limited (ASX: SYR)、NOVONIX Limited (ASX：NVX)。

未来一段，全球资金会否像阿尔巴尼斯政府所期望那般，流向澳大利亚能源转型相关板块和领域？

时间会给出答案。

特朗普将宣布对钢铁和铝加征25%的关税    BlueScope周一早盘不跌反涨 

美国总统特朗普周日表示，他将于周一宣布对所有国家出口到美国的钢铁和铝加征25%的关税。这意味着澳大利亚对美国的钢铁和铝的出口可能受到关税打击。

尽管如此，周一早盘，澳大利亚最大的钢铁制造商BlueScope的股价攀升4%至22.36澳元，原因是投资者押注BlueScope将成为该关税政策的受益者。BlueScope在美国有50亿澳元的投资，其总利润的一半以上来自北美业务。

去年，美国从澳大利亚进口了价值6.4亿澳元的钢铁。

特朗普的表态可能会引发澳大利亚政府的外交努力，使澳大利亚钢铁和铝的出口获得关税豁免。2018年，在特朗普的第一个任期内，美国政府曾宣布将对出口到美国的钢铁和铝加征关税，但最终延长了对来自澳大利亚的钢铁和铝的关税豁免。

宁德时代江西锂矿或恢复生产    澳洲股市锂矿股急挫后企稳

瑞银（UBS）表示，宁德时代位于江西的锂矿正在恢复生产。瑞银称，这种说法是基于上海有色网的信息，但没有提供更多细节。

投资者担心，这将增加锂矿市场的供应，进而导致锂价下跌。上周五，澳洲股市锂矿股急挫，其中Pilbara Minerals和Liontown股价急跌5%。Mineral Resources和IGO的股价也同样下滑。周一午盘，上述四只股票走势基本平稳，股价涨跌幅在下跌0.5%和上涨0.22%之间。

宁德时代的江西锂矿一直是锂的主要供应地。该矿的产量约占全球初级供应的5%，按产量计算有望成为全球第五大锂矿。去年，宁德时代宣布暂停该矿的生产后，Mineral Resources股价飙升逾20%。

东盟国家旅游团自2月10日起可免签入境云南西双版纳

据中国国家移民管理局微信号消息，中国国家移民管理局今日通过其官方微信公号发布公告，即日起，实施东盟国家旅游团入境云南西双版纳免签政策。

根据入境免签新政，来自马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨等10个东盟国家的旅游团（2人及以上），持普通护照经中国境内旅行社组织接待，可由西双版纳嘎洒国际机场口岸、磨憨铁路口岸、磨憨公路口岸免办签证整团入境出境，活动范围为云南省西双版纳州行政区域，停留时间不超过6天。

Wine Australia：澳大利亚葡萄酒出口额年涨幅超30%至25.5亿澳元  中国重返海外第一大市场

澳大利亚葡萄酒管理局（Wine Australia）最新出口报告数据显示，得益于中国市场增长，2024年澳大利亚葡萄酒出口额增长34%至25.5亿澳元，出口量增长7%至6.49亿升。

数据显示，2024年4月至12月期间，澳大利亚对中国大陆的葡萄酒出口量达到8300万升，出口额为9.02亿澳元。

【澳股】

关税影响初现 医疗公司Fisher & Paykel Healthcare（ASX：FPH）预计2026财年公司成本增加   重返65%毛利率目标实现或延期2-3年

今年和往年二月展开的财报季有所不同，美国关税政策走向，成为影响本年财报季市场投资人和市场交投的重点因素。

过去几周来，围绕特朗普政府关税政策决定的推出和更新，资本市场出现波动并尝试消化政策的短中期影响。

与此同时，ASX 澳交所相关上市公司则从企业运行角度对关税政策可能带来的影响作出回应。

在墨西哥境内拥有生产线的医疗上市公司Fisher & Paykel Healthcare（ASX：FPH），是最快做出回应的公司之一。

2月2日美国宣布将对从墨西哥和加拿大进口的产品征收 25% 的关税之后，Fisher & Paykel Healthcare（ASX：FPH）旋即于次日向市场做出回应，称预计关税不会对其2025财年（备注： 该公司财年为每年4月1日至次年3月底）的税后净利润产生重大影响，但预计2026财年公司成本将受关税影响有所增加。

总部位于新西兰的Fisher & Paykel Healthcare（ASX：FPH），系澳交所挂牌的重量级医疗器械生产企业之一，主营产品用于急性和慢性呼吸护理、外科手术和阻塞性睡眠呼吸暂停治疗，产品销往全球120多个国家和地区。

Fisher & Paykel Healthcare 目前55%的产品在本土新西兰生产，另外约 45% 的产品则由公司在墨西哥的生产设施加工生产。目前该公司销往美国的60%产品，由其在墨西哥的制造工厂供应。

据Fisher & Paykel Healthcare早前的公告，公司2025上半财年（ 2024年4月-2024年9月）营收同比年增长18%，达到创纪录的9.512亿纽元，其中约43% 的收入来自美国市场。

该公司最新预计，特朗普政府宣布的关税不会对公司 2025 财年的税后净利润产生重大影响，但可能导致2026 财年公司成本增加。

通过长期持续的经营改善等措施实现 65%的毛利率，是该公司早前确定的经营目标。

公司方面表示，目前正在解决与征收关税相关的复杂问题，并将在 5 月底的全年业绩中提供 2026 财年的运营展望更新以及重返65%毛利率目标的最新时间预估。

目前公司预估，美国关税政策或使得公司达到这一目标实现的时间，较早前计划延期两到三年。

最新市值近200亿澳元的Fisher & Paykel Healthcare，系ASX澳交所医疗大健康板块中的重量级公司之一。截至上周五收盘，股价报收31.36澳元，过去一年来股价上涨35.88%，远远跑赢澳交所医疗健康板块指数（XHL /Health Care (Sector) ）同期1.21%的升幅表现。

【异动股】包装巨头Pact Group Holdings (ASX:PGH) 股价飙涨引澳交所问询

包装集团Pact Group Holdings Ltd (ASX股票代码:PGH) 股价由2月5日收盘时的0.81澳元飙升，于周五盘中触及0.995澳元高点，涨幅超过23%。

澳交所发函问询称，有关截至2024年12月31日的前半财年业绩，Pact Group是否存在可能令市场感到意外的信息。

PGH回应表示将于2025年2月28日公布H1业绩，并披露，据初步预估，营业收入和基础将取得增长，反映出部分业务的销售额增长及上财年实施的“转型计划”措施显效。

（图片来源：PGH公告）

值得注意的是，前半财年PGH预计创基础净利润1480万澳元，同比大增74.1%。PGH指出，出售全资子公司Viscount Rotary Mouldings 获得的税前销售收益1280万澳元尚未体现在其中。

周五PGH澳交所股价飙涨9.38%，报1.05澳元，成交量35.8万股。

澳华财经在线数据库显示，Pact Group Holdings Ltd专门从事硬质塑料和金属包装制造和供应及相关解决方案，2024财年公司营收规模达18.57亿澳元。

PGH已发行股本3.44亿股，最新市值3.62亿澳元。截止上财年末，公司账面现金结余6823万澳元。

过去一年PGH股价上涨23.53%。

（图片来源：PGH公告）

特朗普：下周将对多个国家宣布对等关税

当地时间上周五，美国总统特朗普表示，他计划于下周公布“对等关税”措施，这意味着美国与其经济伙伴的贸易战将大幅升级。在当天会见来访的日本首相石破茂时，特朗普意外宣布了这一消息，他没有说明哪些国家会受到影响，但声称这一行动将影响“所有人”。（文章来源：东方财富Choice数据）

特朗普新任期首份非农再现割裂：就业人数、失业率均低于预期

数据显示，美国1月非农就业人数为14.3万人，事前经济学家预期在17万人左右，失业率意外跌至4%，预期为4.1%。需要说明的是，这俩数据来自两份不同的调查，就业人数来自企业和政府单位的抽样调查，失业率来自家庭调查。（文章来源：东方财富Choice数据）

特朗普：DeepSeek不会对国家安全构成威胁 美国将从中受益

中国人工智能（AI）企业深度求索（DeepSeek）近日发布开源模型引发关注。据美国Newsmax新闻网等媒体报道，美国总统特朗普当地时间7日告诉记者，他认为DeepSeek不会对国家安全构成威胁，美国最终可以从这家初创公司的人工智能（AI）创新中“受益”。（文章来源：东方财富Choice数据）

暂缓征税 白宫恢复中国小额包裹免税待遇

美国总统特朗普上周五签署了一项最新行政命令，暂时将继续允许来自中国的低成本产品包裹免关税进入美国。这项最新行政令暂时推翻了他上周六(2月1日)对华加征关税决定中的部分条款。当地时间2月1日，美国总统特朗普签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税。当时这份行政令中还取消了对中国价值低于800美元的小额包裹的“最低限度”关税豁免。（文章来源：东方财富Choice数据）

集体看好中国资产！外资：做多中国股票！

美国银行的策略师们建议做多中国股票，因为他们预计与美国的贸易和技术战不会升级。策略师预计，美国股市在2025年初停止了持续上涨后，其领先优势将继续消退。稍早之前，高盛发布研报称，DeepSeek的崛起，为中概科技股带来了中长期价值重估的机会。高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，预计该指数今年将上涨14%，乐观预期下涨幅甚至将达到28%。（文章来源：东方财富Choice数据）

据称软银将携巨款入局 OpenAI估值有望升至3000亿

据媒体报道，消息人士透露，日本软银集团即将敲定对美国OpenAI公司400亿美元的投资。消息人士补充道，软银将在未来12到24个月内支付这笔资金， 第一笔付款最早将于今年春季到位。OpenAI投前估值为2600亿美元，投后将达到3000亿美元。（文章来源：东方财富Choice数据）

OpenAI前高管创立的AI公司据称洽谈融资 估值或达200亿美元

据媒体援引消息人士报道，人工智能（AI）初创公司Safe Superintelligence（SSI）正在洽谈新一轮融资，估值可能达到至少200亿美元。（文章来源：东方财富Choice数据）

马斯克又搞欲擒故纵 发动网友投票召回“查账财政部”员工

世界首富、美国“政府效率部”的主管埃隆·马斯克在上周五发起了一项互联网投票，询问网友是否应该重新聘请一名因过往不当言论辞职的“政府效率部”成员。(文章来源：东方财富Choice数据)

（部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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