股神巴菲特如何看衍生品:赌场里的负和游戏
股神巴菲特曾警告投资者要谨慎地参与以期权为代表的衍生品投资,同时他也批评近期刚完成上市的Robinhood正鼓励其用户参与“赌博”。事实上,巴菲特早在近40年就预言衍生品的出现将导致越来越多的风险交易和鲁莽的股票经纪人。
根据巴菲特在1982年给一位美国国会议员的信件,文中提到了股指期货及其他与股市挂钩的金融衍生品的担忧。然而,现在这些担忧或将演变成风险。
这封信中指出,巴菲特警告美国证券业协会不要推出与标准普尔 500 指数相关的股指期货。巴菲特指出,投资者可以做空合约以对冲短期波动,但他警告称,几乎每个购买这些衍生品合约的人都在押注近期股票上涨,而并不是押注标的公司的长期表现。
巴菲特表示,“无论真实的赔率有多低,这种”以小博大“的玩法会增加人们的赌博倾向。”这也很好解释为什么拉斯维加斯赌场会一直宣传巨额大奖的原因。
“一些投资者被较低的入手成本及潜在的巨大涨幅所吸引”,巴菲特把幕后推手指向那些低价股庄家和允许以最低保证金交易的经纪人。同样,投机交易者还会使用标普 500 指数期货来押注该指数的短期方向。
在信中,巴菲特还解释了为什么推出期货交易会导致投机活动猖獗,并有可能导致投资者出现大幅亏损。因为每次进行这些交易时候,“赌场”(期货市场及其经纪人)都会收取手续费,因此,这个市场中存在大量的输家和赢家对“赌场”有利。
此外,交易成本将使期货交易成为投资者的“负和游戏”。然而股票交易却是一个“正和游戏”,因为随着公司不断壮大,它将为其股东创造更多的财富。
巴菲特预测,至少95%的期货活动将是“严格意义上的赌博”。人们会小额资金来押注股票短期走势,同时券商也会鼓励他们进行越来越多的交易。
最后,巴菲特表示,美国需要更多的人进行长期投资,而不是由更多受经纪人怂恿他们去当“赌徒”。他补充称,大量股指期货交易或将“对购买证券的投资人和市场造成压倒性的不利影响”。
文章来源:界面新闻
相关阅读
-
伯克希尔年报&巴菲特股东信看点:现金水平创新高、“股神”拄拐、强调仍偏好股市
北京时间周六晚间,伯克希尔·哈撒韦公司发布2024财年年报,以及每年一封的巴菲特股东信。财报显示,伯克希尔·哈撒韦公司去年四季度的营运利润达到145.3亿美元,同比增长71.34%,全年营运利润达到474.37亿美元。
-
亏损160亿仍不惧!巴菲特再次出手买入西方石油股票
“股神”巴菲特又出手了。新文件显示,“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦(以下简称“伯克希尔”)2月7日再次买入西方石油股票,将其持股比例提高到约28.3%。去年12月份时,伯克希尔曾在西方石油股价46美元/股附近时,连续出手。
-
巴菲特,罕见发声!
美国大选”和“人工智能”,这两个频繁上新闻的热词最近困扰到了巴菲特。
-
AI惹毛巴菲特 伯克希尔严正声明:老头不推荐投资产品、不掺和选举
北京时间周三晚间,跨国多元控股集团伯克希尔哈撒韦在官网罕见发表声明,强调公司董事长巴菲特不会在社交媒体上推荐任何投资产品和政治候选人。
-
【巴菲特出售3.38亿美元美国银行股票 减持速度继续放缓】
巴菲特旗下的伯克希尔公司本周出售了价值3.38亿美元的美国银行股票,周二和周三的平均减持价格为每股39.4美元。
-
投资大师巴菲特迎来生日礼赞:伯克希尔一度踏过万亿市值门槛
美国当地时间周三早晨,即将在本周迎来94岁生日的“股神”巴菲特又实现了一个历史性的成就——伯克希尔哈撒韦公司的市值首次正儿八经地站上1万亿美元。
-
【7.25】今日财经时讯及重要市场资讯
【财经要闻】巴菲特股市泡沫指标红灯闪烁 美国股市或下跌隔夜纳斯达克指数一夜之间暴跌3.6%,创2022年以来最大单日跌幅之后,巴菲特最喜欢...
-
巴菲特股市泡沫指标红灯闪烁 美国股市或下跌
隔夜纳斯达克指数一夜之间暴跌3.6%,创2022年以来最大单日跌幅之后,巴菲特最喜欢用的股市泡沫指标红灯闪烁,预示美国股市或进入下降趋势。
免责声明:本网所发所有文章,包括本网原创、编译及转发的第三方稿件及评论,均不构成任何投资建议,交易操作或投资决定请询问专业人士。
热门点击
-
- 【3.24】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 澳大利亚工党政府发布2025-26财年预算案 聚焦新一轮减税、经济增长与民生改善等六大主题
-
- 纽约商品交易所(COMEX)铜价逼近历史高位 铜市最著名多头预言家预测铜价涨至1.2-1.3万美元/吨
-
- 传闻赤峰黄金参与昆州Ravenswood金矿第二轮竞标
-
- Larvotto Resources (ASX: LRV)加速推进澳洲最大锑矿项目开发 中国实施锑出口管控后股价涨幅逾十倍
-
- 肺部成像公司4D Medical(ASX:4DX)股票购买计划实现大幅超额认购
-
- 澳洲两大超市盈利能力位居全球前列 市场主导地位难以撼动
-
- 澳储行下周召开议息会议 澳新银行和麦格理银行抢先下调固定房贷利率
-
- 澳交所上市石墨电极材料技术公司NOVONIX Limited ( ASX: NVX)获批在购买土地 拟在美国建造大型合成石墨生产基地 深耕欧美电极材料市场
-
- 澳洲学者:对美国唯命是从的澳大利亚也难逃“美国优先”大棒砸下
-
- 澳洲海滨房产30年房价涨幅排行榜出炉 最高飙升1131%
-
- 去年销售收入2760万元 最新季报显示现金头寸2060万元 肺部医疗成像技术公司Cyclopharm Limited (ASX: CYC) 产品进入美国市场 潜力初现
-
- Larvotto Resources (ASX: LRV)加速推进澳洲最大锑矿项目开发 中国实施锑出口管控后股价涨幅逾十倍
-
- 2025年澳洲富豪Top-250排行榜出炉 Gina Rinehart蝉联榜首
-
- 【异动股】账面现金超2800万澳元 年涨12倍明星股Larvotto Resources Limited(ASX:LRV)购置住宿营地 加速开发澳洲最大锑矿床