债券评级机构穆迪最新分析报告显示，大型银行面临的风险比5年前第一波金融危机爆发前更大，并且未来几年这种风险很可能会一直存在。

    这份由David Munves团队发布的分析报告称，不管是在美国还是欧洲，对银行债务的风险溢价很可能回不到之前的水平。

    对欧美的大型银行机构而言，贝尔斯登（Bear Stearns）两大对冲基金操作失败之前，信用违约成本（投资者投资信心的衡量标准）接近2007年7月早些时候的20倍。这些基金与抵押贷款相关证券和短期收益有关。

    众多银行投资者的担心的是，政府在银行将要倒闭时采取措施往往使债权人承担更多的损失。例如，美国9家银行需要在7月1日向监管机构提交所谓的“遗嘱”，提前做相应好准备以免清算机构受到致命伤，或将债权人索赔转为损失或股票。

    报告表示，监管者和立法者也在讨论拆分大银行业务，将高风险的金融活动和保证存款剥离开来。这样一来，政府也便无需像之前那样在危机时刻出面解救银行及其所有债权人。

    经济危机以来，银行的透明度和财务报表的准确性就受到监管机构（压力测试）的质疑。欧洲的银行在经过最初的测试后就被发现有严重问题。而美国各大银行在连续4次测试失败后被质疑是否有能力执行其的资本计划。

    报告指出，5月10日，摩根大通突然承认其持有效益较差的金融衍生产品，由此重新引发了人们对大银行是否有能力控制自身风险的疑虑。此事件已使公司的损失由最初公布的20亿美元膨胀到了58亿美元。

    报告显示，投资者的忧虑在股价上表现的很明显，并且尽管银行的资产负债表和投资组合通常表现良好，但形势会越来越令人担忧。此外，对美国所有的大型银行而言，这两年问题贷款和冲账率也一直在下降。