从股价翻番到暴跌75%:Blue Sky如何从云端陨落
2018-04-20 14:17:47
来源:《澳华财经在线》
编辑:Jessie Wu 文章类型:原创
ACB News《澳华财经在线》4月20日讯 Blue Sky另类资产管理公司(ASX:BLA) 2017年年报中有这样一句话:“虽然Blue Sky的前景很容易讲述,但执行总是更具挑战性......我们的业务处于良好的状态,可以应对未来不可避免的挑战。”
在写下这句话的时候,Blue Sky 还没有预料到,“不可避免的挑战”会有多大。
就在四个多月前,Blue Sky团队的高管还在欢庆新年。2017年,Blue Sky的股价翻番至14.50澳元,高管团队拥有价值7500万澳元的股票,公司市值为10亿澳元,管理资产超过40亿澳元。此外,非上市期权价值比行权价高出近5000万澳元。

Blue Sky的2017-18财年,本来可以是非常成功的一年。预计管理费资产将达到45亿澳元,是一年前(2016年6月30日)管理费资产规模(21亿澳元)的两倍还多。在过去两年中,直接净收益从1600万澳元增长到3500万澳元左右。80个独立基金中有76个为封闭型基金,表明资金黏性很强;公司现在有16家机构投资者,其中包括11家国际机构投资者。
从蒸蒸日上到节节败退,需要多久?在Blue Sky的故事中,只需要四个月。最近的三个星期,Blue Sky的股价下跌了75%,至3.70澳元。“从天而降,精准打击”的美国对冲基金公司Glaucus发表的一份67页报告,终结了Blue Sky的美梦。
这份报告发布于3月28日,报告声称Blue Sky夸大了资金管理规模,其股票价值应为2.66元,被高估了77%。这份报告至今没有在澳洲公布,但似乎这也没有减弱它的威力。报告发布当日 Blue Sky股价应声下跌了9%,从11.43元跌至10.40澳元,市值缩水8000万澳元。
近期Blue Sky将净收益下调至2250万澳元,下调幅度为36%。更尴尬的是经纪公司Morgans。本周二,总部位于布里斯班的经纪公司Morgans分析师斯科特·默多克将Blue Sky的价目标股价从14.85澳元大幅下调至5.55澳元,并警告“尘埃落定尚待时日”。
据公开资料,Morgans是澳大利亚最大的全国性股票经纪和财富管理公司,拥有超过300,000名客户,500名授权代表和850名员工,在所有州和地区的办事处开展业务。就在今年3月,Morgans参与主导了Blue Sky 1亿澳元的股票配售,价格为每股11.5澳元,并从中获得100万澳元的服务费用。仅不到一个月后,就将Blue Sky的股价下调为配售价的一半,这前后矛盾的“自打脸”,恐怕也是Morgans不愿回首的苦境。
Blue Sky目前的市值为2.87亿澳元,净资产2.2亿澳元,合每股2.83澳元。
据公开资料,Blue Sky在管的资产包括私募股权、私人房地产、实物资产和对冲基金。其中房地产资产占了60%,规模为24亿澳元。
在投资公司ROGER MONTGOMERY的分析师David看来,媒体还没有关注的一个领域是,按照合并财务报表和联营和合资企业投资的法规,Blue Sky应在2017年12月的半年报中将四只基金的财务数据编入合并财务报表中,另外22只基金和2家合资企业应采用权益法计算。据他的计算,如果按规定处理,2017年上半年和2018年上半年集团的合并收入分别为4170万澳元和4330万澳元,税后净利润分别为1030万澳元和980万澳元。
而按照Blue Sky的财报,2017年12月公司拥有4500万澳元净现金。2018年3月公司又募集了1亿澳元,并且预计2018年上半年的直接净收入约为650万澳元。受最近的负面市场情绪影响,Blue Sky表示“可能会限制公司短期内进行新投资的能力”。一位分析师在最近的一次电话会议中提出了这样的疑问:“如果投资资本还未被使用,为什么董事会不考虑回购?”
Blue Sky董事会主席约翰·凯恩已经向ASX承诺,该公司正在委托第三方进行独立审查,以改善公司财务报告和估值披露。公司还将实施更好地管理收费资产的措施,未来会另行报告一次性管理费用和持续管理费用,并公布过去五年来所有退出的投资项目。该公司还将委托对其管理的每项资产进行独立评估。
Blue Sky的危机,又将公司治理问题暴露于聚光灯下,一同暴露的,或许还有股票经纪公司的“高度配合”。正是公司治理机制失灵和经纪公司的利益倾向,制造了Blue Sky难以脱身的泥潭。接下来投资者将如何“讨还公道”,是留给监管部门的另一道难题了。
(郑重声明:ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限,任何形式转载请标注出处,违者必究。图片来自网络)
相关阅读
-
全力追赶SpaceX!贝索斯旗下蓝色起源将裁员10% 聚焦火箭发射
当地时间周四,贝索斯旗下蓝色起源公司(Blue Origin)首席执行官在全体员工电话会议上宣布,将在全公司范围内裁减约10%的员工,这是一次全面的调整,旨在削减成本和增加火箭发射。
-
【2.10】今日财经时讯及重要市场资讯
上月重返并入主白宫的美国第47任总统特朗普,过去几周来大刀阔斧地推出系列和贸易及关税相关的新政。其中产业政策动向颇值关注。
-
【异动股】氦气勘探公司Blue Star Helium (ASX:BNL) 飙升33%
Blue Star Helium Ltd (ASX股票代码:BNL) 澳交所股价异常飙高,周二收盘上涨33.33%,报0.004澳元,成交量85万股。过去一年该股下跌85.71%。
-
美股24小时交易雄心遭遇挑战 最大夜盘交易平台坦诚“容量不够”
伴随着全球多国股指周二普涨,全球市场似乎均从“黑色星期一”的重创中起身,不过也有至今还未从创伤中恢复的案例——美股规模最大的夜盘交...
-
BlueBet发布公告回应并购传闻 股价飙升逾两成
《澳洲金融评论》周四报道称,据两名知情人士透露,在线博彩公司BlueBet(ASX:BBT)已与在线博彩公司BetR就合并事宜进行了讨论,但双方尚未签署任何协议。
-
被摩根士丹利调低评级 钢铁公司Bluescope股价回落
摩根士丹利周四发布报告称,决定把钢铁公司Bluescope(ASX:BSL)的评级从 “增持”下调至 “减持”,并将其目标价下调25%至18.00澳元。
-
美国证交会(SEC)指控包括Apex Financial Advisors和Bluestone Capital在内的五家咨询公司违反托管规则
美国证交会(SEC)指控包括Apex Financial Advisors和Bluestone Capital在内的五家咨询公司违反托管规则。文章来源:财联社
-
Blue Star Helium旗下Voyager项目拟于下半年生产首批氦气 公司股价上涨超7%
蓝星氦气(Blue Star Helium,ASX:BNL)本周二发布公告称,其位于美国科罗拉多州的Voyager氦气开发项目预计将在今年第二季度末或第三季度开始实施首次钻探。
免责声明:本网所发所有文章,包括本网原创、编译及转发的第三方稿件及评论,均不构成任何投资建议,交易操作或投资决定请询问专业人士。
热门点击
本周本月
-
- 【2.20】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【2.19】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【2.18】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【2.17】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 澳储行宣布将利率下调至4.10% 使通胀回到目标水平仍是当务之急
-
- 上市煤企Whitehaven(ASX:WHC)半年利润大幅增长 维持本财年3500万吨至3950万吨产量指引
-
- a2 Milk奶粉(ASX :A2M)披露 2025上半财年业绩 首次推出派息分红 下月派发
-
- a2 Milk奶粉(ASX :A2M)披露 2025上半财年业绩 首次推出派息分红 下月派发
-
- 【异动股】Neurizon Therapeutics (ASX:NUZ)有望推进“渐冻症”候选药临试 股价应声大涨
-
- 澳洲工党政府颁布禁令并严打土地囤积 致力改善住房供给和可负担性 澳洲地产外来投资或转向
-
- 【异动股】Enlitic Inc (ASX:ENL)暴涨47%:与GE医疗合作 利用人工智能改变医学成像迁移
-
- 【2.21】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 83亿澳元!西澳超大型铁矿石资产出售 交易双方浮出水面
-
- 四大行均预计澳储行周二降息 今年降息次数预期存分歧
-
- CBA联邦银行称澳经济增长已放缓 预计最快下周降息 2025年将步入宽松周期