ACB News 《澳华财经在线》6月28日讯   由KPMG澳大利亚和悉尼大学联合撰写的第十四期《揭秘中国企业在澳洲投资报告》，于6月上旬发布。在KPMG在悉尼举行的发布会上，由悉尼大学Hans Hendrischke教授，JLL澳大利亚中国业务负责人张旻Michael和KPMG负责亚洲及国际市场部的合伙人Doug Ferguson及KPMG法务部负责合伙人Stuart Fuller组成的讨论小组，分享了报告的关键发现。

 

KPMG业务中国业务负责合伙人支巧玲Helen，特邀Austrade资深贸易及投资负责人刘冰，兖煤澳州CFO张磊博士，以及金风国际副总经理陈宁组成的讨论小组，与现场来宾共同探讨中国企业对澳投资中的现实情况及机遇和挑战。

 

 

中国驻悉尼领馆经商室的王洪波参赞介绍了中国2017年和2018年前4个月对外直接投资总体情况、以及在投资领域进一步扩大对外开放的举措，强调了中澳贸易和投资合作的重要性。

 

王洪波表示，KPMG与悉尼大学的揭秘报告的分析和发现，与全球趋势相关。虽然中国在全球的投资在2017年下降了，但澳洲对中国的重要性从2016年的第六位上升到了2017年的第五位，不但没有下降，反而提升了。因此从全球背景来看，澳大利亚在吸引中国投资方面的表现是非常好的。

 

王洪波说，2018年是中国改革开放40周年，改革开放帮助中国大部分人的人口摆脱了贫困，实现了经济的繁荣，中国会在进一步促进改革，促进发展，在进一步开放的道路上走下去。如习近平在博鳌论坛说的，中国会继续改革法制和监管继续，继续开放服务市场，会加强对知识产权保护。

 

王洪波指出，过去5年，我们的对外投资质量和效率都在提高。随着经济增长，中国本土的商业环境会更支持开放，中资企业在海外会更具有优势，更加成功。澳洲对中国投资者很重要，我们非常珍视中澳贸易关系，我们希望政商界和公众会在仍有很多不确定性的全球环境下，继续公平交易和竞争而努力。

 

 

第一个小组讨论由Stuart Fuller主持。Stuart目前领导KPMG澳大利亚的法律团队，在加入KPMG之前，Stuart管理一家全球知名的顶级律所，并在香港生活过6年，去过中国大陆160多次，对中国企业和澳洲的投资都有深刻见解。

小组讨论开始，Doug Ferguson, Hans教授和JLL张旻分别介绍了《揭秘中国企业在澳洲投资报告》的主要发现。

 

Doug说，2017年确实是很重要也很有意义的一年。中国总理在2017年访问了澳洲，中国政府对非理性投资和资本向海外流出都提出了相应的监管要求。澳大利亚也实施了关键基础设施的外资投资的监管。按美元计，中国对澳洲的投资在2017年下降了 11% ，投资总金额回到了2015和 2012 年的水平，但投资数量没有下降，共完成了102笔交易，其中75% 是再投资者，这是个很好的消息，如果投资者对澳大利亚市场没有信心，就不会再次投资。

 

全球来看我们排名第五，但从增长率来看，澳大利亚表现不错，美国下降了35%，欧洲下降了17%，澳大利亚11%的下降幅度相比来说不算太差，还赢得了更多的投资份额。澳大利亚作为一个单独的国家，吸引到来自中国的累计投资总额仍然排名第二，但美国和澳洲之间的差距在2016和2017年变得更大。
 

中国投资的领域更加多元化，这与中国本土市场的消费升级有关。在服务，科技和核心的大宗商品领域的投资增加了。矿业在2017年拔得头筹，以兖煤澳洲34亿美元的对Rio Tinto动力煤资产的地标性收购交易为主，但中国企业也更多的投资在了锂、黄金等有色金属领域。商业地产排在所有行业的第二位。医疗健康类投资增长可观，而且投资越来越向医疗服务转移，而不仅仅是保健品。农业领域，虽然媒体诸多报道，但实际上，中国企业对农业的投资并不是很多，2017年只有一些不大的交易，最大的交易是新希望和淡马锡联合投资的宠物食品企业，这也反映了中国本土消费升级的需求。基础设施领域投资大幅下降，主要是由于2015和2016年有大型基础设施项目释放到市场中来，有中资企业参与了这些大型的交易，而2017年这样市场机会不多因此也没有大型交易出现，只有国家电网和北控水务投资了两个比较小型的基础设施项目。

 

 

接下来，悉尼大学教授Hans介绍了投资者调研的结果。

 

Hans教授说：“首先，中国投资者感觉不像以前那么受欢迎了，2014年，50%的中国投资者感觉在澳洲投资受到欢迎，今年这个数字降低到35%。目前这种变化仅仅是在氛围上的变化，还未影响到实际投资。但我们必须意识到这种变化正在发生。”

 

 “另外，虽然全球对外投资都在下降，而澳大利亚是唯一吸引外资有所增长的发达国家，这里面中国企业的贡献是巨大的。但我们认为澳大利亚可以做的更好，与美国和欧盟国家不同，澳大利亚与中国的联系更加紧密，在与中国的产业的互补性上有欧盟国家所不具有的优势。”Hans教授说道。

 

Hans教授认为，关于中国监管要求的变化对投资的影响，没有过硬的证据表示这些监管的变化导致了投资下降。但如果分析澳大利亚外国投资审查委员会的数据，来自中国的房地产个人投资明显下降了。FIRB(澳大利亚外国投资审查委员会)有的数据也只是投资申请的数量减少，而非实际投资减少。

 

Hans教授，70%的投资者感觉投资时的流程更加复杂，需要披露的信息更多，但我们的访谈又发现，投资者表示，只要投资背后有合理的过硬的商业逻辑，都可以成功获得审批。

 

调研的另一个方发现是，澳大利亚的政界领袖被视为最不支持中国企业在澳洲投资，其次是州政府和联邦政府；而另外一端，商业领袖被视为是最支持中国企业在澳洲投资的。Hans教授认为：澳洲的商业界，在维系和发展中澳两国关系上将会担负起责任。另外，调研显示，从收入和利润的角度，65%的受访中国企业都表示都有收入增长。

 

Hans教授总结说：“总体来讲，我们认为澳大利亚在吸引中国投资上还可以做的更好。虽然2017年我们的下滑不像美国和欧盟的幅度那么大，但不要忘了，2016年中国对美国投资翻了三倍，对EU的投资也增长了74%，而澳大利亚没有抓住那个上升的机会，也没有全面下滑。可以说我们比较稳定，但我们的挑战在于我们完全有条件做得更出色。另外，我们非常欢迎看到民营企业在澳洲活跃的投资，但是民营企业很难参与大型的基建项目，在这个领域我们仍然需要中国国有企业的参与，我们需要将一带一路以及中国国有企业考虑到我们的监管和政策架构中。在某些服务领域，比如医疗和教育，我们也可以有很多上升的空间，让这些服务能更改好的拓展到应用到中国市场。”

 

 2017年地产投资：

 

随后，JLL 张旻介绍了2017年地产投资的情况。

 

张旻说，2016年，地产投资是澳大利亚吸引中国投资最多的行业，今年整体投资规模有所下降，约为40亿澳元（不含个人对澳洲房地产的投资，也不含500万澳元以下的投资），相比去年下降了20%。但一个有趣的趋势是，投资住宅开发的份额缩小了，对办公楼和其他商业用途的投资增加了。新州吸引了70%的中国房地产投资。20年前，房地产只是指投资者的单一个选项，如今，每个投资者都会把房地产作为投资组合之一。

 

 

接下来KPMG澳大利亚中国业务部的负责合伙人支巧玲，邀请Austrade刘冰，兖煤澳洲CFO张磊博士，及金风国际副总经理陈宁上台进行小组讨论。Austrade是中澳贸易和投资方面非常重要的政府部门，很多中国企业在真正在澳洲投资的几年之前就会与Austrade接触。张磊博士和陈宁都是澳洲中资企业界非常受到尊敬高级管理人员。张磊博士领导了2017年的地标交易。陈宁从2009带领金风来到澳洲，目前已经把金风澳洲发展成了130个人的团队。以下是讨论对话——

 

 

张磊：澳大利亚总体来讲是一个很友好的发达国家，与其他国家尤其是南美国家比，澳大利亚的法律法规完善、透明、全民教育程度高，是中资企业海外投资最佳目的国之一。

 

陈宁：从新能源的角度看，澳大利亚是一个投资非常好的目的地，澳大利亚人口很少，但人均碳排在发达国家中却名列前三，新能源大有作为，我们处在一个投资能源的很好的时代。

 

刘冰：澳大利亚法律规很透明，政府对海外投资非常欢迎，是一个很容易开展业务的地方。澳大利亚同时又有很好的生活方式，是一个很美丽的国家，而且和中国只有两三个小时的时差，中国企业在澳洲向总部汇报非常便利。

 

 

刘冰：从政府角度讲，中国企业对澳洲投资主要是最近这10年才兴起的。作为政府部门，我们还处在不断学习和提升的过程中。我们过去只有促进投资的机制，现在Austrade已经组成了行业投资专家小组，分布在各州，专门专注于为投资者提供投后的服务，中国企业非常需要投后的支持，我们在与联邦政府和各州政府一起，帮助中国企业顺利过渡和整合。另外一方面，我们还需要进一步和潜在的新投资者接触，帮助他们初步了解澳大利亚的政策法规和投资环境。

 

张磊: 我也很吃惊地看到今年民营企业在澳洲的投资这样活跃，也听到刚才各位评价感觉中国国有企业的合作更难实现一些。但事实上，中国国有企业在澳洲的投资对澳大利亚是非常重要的。希望澳洲政府对中国国有企业的投资持更开放态度，例如不能把中国的国有企业视为关联方。其实，中国国有企业都是独立商业机构，遵从各自战略规划，按照商业规则行事，按照不同商业目的经营与决策。

 

陈宁：金风虽然是上市的民营企业，不是国有企业，但金风的客户和合作方几乎都是国有企业。我们在澳洲的第一个项目是和中广核合作的，后来又与北京京能和中节能合作。在进入澳洲市场的时候，国有企业和民营企业在商业目的和商业决策上没有任何不同。

  

 

 

刘冰：中国企业为澳洲的经济、发展和就业做出了很多贡献，但在媒体上很少能看到这样的报道。我认为中国企业在宣传自己，营销自己方面做得还不够，要让更多的人知道中国企业对澳洲的贡献。这是需要政府、商业界、媒体和中国企业共同努力。

 

张磊：中国企业在澳洲的优势就是产业高度互补，而且是在产品和大宗商品领域高度互补。因此不会发生中国企业在日本、德国投资、购买技术的时候引发知识产权的担忧。劣势上，还是有语言障碍，中国教育中的英语教育和实际的应用还是有很大差距，也希望更多的澳洲人能够学习汉语。另外一个劣势，就是中国的国有企业在海外项目的融资上，还是更多的依赖中资银行，澳洲本地的银行对中国国有企业的资金支持还是比较谨慎，中国的国有企业希望得到更多来自当地银行的融资支持。

 

陈宁：对可再生能源来行业来说，投资都是长期的，因为我们会研究投资目的的经济前景。我们非常看好澳大利亚的经济前景和可再生能源的发展前景，澳大利亚金融界对这个领域的支持度也非常高，大型的基础设施项目的融资成本越来越有竞争力。但是最近两年，中国企业对海外投资回报的期望值提高了，中国企业需要对投资的风险和回报有合理的预期。

 

 

刘冰: 我认为中国和澳洲两国之间的产业高度互补，正由于这种互补性，投资下降只是暂时的，从长远看一定还会非常强劲。

 

陈宁: 我们认为可再生能源这个领域的投资绝对不会下降，只存在上升还是大幅度上升两个可能。这个行业在澳洲的发展非常健康，未来来自中国的投资会越来越多。

 

张磊：这个问题需要从中国和澳洲两个方面来看。中国现在在投资目的地上有很多选择，特别是有了一带一路以后，可以投资欧洲、美国、南美、甚至非洲，澳大利亚只是中国投资者的许多选择之一。而从澳大利亚的角度，澳大利亚非常需要投资，如果想要吸引更多的来自中国企业的投资，就不能在沿用以往被动的接受投资的方式，也需要在政治关系和媒体声音上，让在中国本土的总部投资者感到在澳洲是受到欢迎的。

 

 

刘冰：每年我们都看到中国企业对澳洲投资会涉足1-2个全新的行业和领域，这和目前中国经济向服务和创新型经济转型有关。服务也是澳大利亚新时期的出口目标。虽然中国企业目前在这些服务领域投资的金额还不大，但我们认为行业会愈加多元化，这也是一种更健康、更可持续的行业分布。

 

最后KPMG的全国市场部负责合伙人、澳大利亚毕马威董事会委员之一James Hunter做了活动的最后演讲。James表示很高兴看到65%的中国企业都表示他们在澳洲现实了收入增长，这说明中国企业在澳洲投资一定是做了很多正确的决策。他希望这个比例在明年的调研中会进一步增加。James Hunter还表示，澳大利亚可投资的行业不仅仅是能源、资源和房地产，澳大利亚在教育、医疗、农业、金融各行各业都在发生变化，他相信中国企业未来投资的行业会更加多元，这些不同的服务领域的都将会占到更多的投资份额。

 

（本文编辑整合自KPMG的微信公号）